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发布日期：2024-08-13 08:30 点击次数：183
股票简称：星源卓镁 股票代码：301398 宁波星源卓镁技能股份有限公司 向不特定对象刊行可退换公司债券 召募资金使用的可行性分析表现 二〇二四年八月 为增多公司竞争上风，终了计谋布局，增强公司盈利技艺及普及公司中枢竞争力， 宁波星源卓镁技能股份有限公司（以下简称“公司”、“星源卓镁”）拟向不特定对象 刊行可退换公司债券（以下简称“可转债”）召募资金。公司董事会对本次刊行可转 债召募资金愚弄的可行性分析如下： 一、召募资金使用计划 公司本次拟向不特定对象刊行可退换公司债券并召募资金总和（含刊行用度）不 卓越45，000.00万元（含本数）。扣除刊行用度后，公司通过本次刊行召募的资金将全 部用于插掌握述名目： 单元：万元 序号 名目称呼 名目总投资额 上次超募资金拟投资额 本次召募资金拟投资额 年产300万套汽车用高强度 大型镁合金精密成型件名目 共计 70，000.00 11，190.43 45，000.00 注：公司拟将规则 2024 年 6 月 30 日剩余超募资金 11，190.43 万元（最终金额以骨子结转时募 集资金专户余额为准）一谈用于本名宗旨树立插足。 名目总投资金额高于召募资金拟投资额（包括上次超募资金拟投资额以及本次募 集资金拟投资额）部分由公司自筹惩处；若本次刊行扣除刊行用度后的骨子召募资金 净额低于本次召募资金拟插足的资金总和，不及部分由公司自筹惩处。在本次刊行可 转债的召募资金到位之前，公司将左证名目需要以上次超募资金以及自筹资金进行先 期插足，并在本次召募资金到位之后，依照考虑法律法例的要乞降尺度对自筹资金先 期插足资金赐与置换。 在上述召募资金投资名目范围内，公司董事会可左证名宗旨骨子需求，按照考虑 法例规矩的尺度对上述名宗旨召募资金插足金额进行适应调理。 二、召募资金投资名宗旨必要性和可行性 公司本次公开刊行可转债的召募资金拟投资树立年产300万套汽车用高强度大型 镁合金精密成型件名目，该名目将普及公司大型镁合金精密零部件的坐褥制造与研发 技艺，进一步强化公司汽车轻量化零部件供给技艺，普及业务连络技艺，郑重公司在 镁合金汽车零部件范畴中取得的竞争上风。通过本次刊行，公司不错适应提高欠债水平， 利用债务杠杆优化公司老本结构，普及金钱收益率。 公司本次召募资金投资名宗旨必要性及可行性具体分析如下： （一）名目现实的必要性 汽车轻量化是指在保持汽车原有的行驶安全性、耐撞性、抗震性以及骄横性等性 能不裁汰，且汽车自己造价得以限度的前提下，通过集成各种技能筹商地削弱汽车 自身的分量。跟着科技的不断逾越和环保意志的提高，汽车轻量化已成为异日汽车制 造范畴的紧要发展标的，汽车行业上游零部件厂商亟需普及轻量化工艺水平，以此顺 应市集发展需求。 在终了汽车轻量化的流程中，镁合金材料推崇了紧要作用。镁合金具有密度小、 比强度高、抗震性能优异等本性，比较传统的铝合金和钢铁材料，粗略更灵验地裁汰 汽车自爱。此外，跟着新能源汽车市集的快速发展及对续航普及的要求，汽车轻量化 的需求也日益紧要，镁合金材料的应用出路将愈加普遍。 本名目主要产物为大型镁合金精密成型件，包括新能源汽车能源总成零部件、汽 车夸耀系统零部件、汽车中控台零部件等。对于前述产物，镁合金已赢得市集招供。 本名目是公司顺应汽车行业轻量化发展趋势、助力汽车行业提质增效的必要举措。 跟着镁合金零部件的技能教育，以及新能源车浸透率的快速普及，单车用镁量有 望赶快普及，刻下公司处于把抓发展机遇期的枢纽阶段。2023年11月29日，公司与浙 江省宁波市奉化经济开发区照看委员会签署了《年产300万套汽车用高强度大型镁合 金精密成型件名目产业用地投资树立合同》，记号着公司计谋运筹帷幄的进一步落地，将 成为公司异日发展的紧要引擎和盈利增长点。本名宗旨投资树立粗略助力公司郑重镁 合金汽车零部件范畴的竞争上风，是公司贯彻发展计谋、普及企业轮廓竞争力的有劲 法子。 跟着公司对镁合金精密零部件坐褥技能的不断商讨，考虑产物种类日益丰富，产 品条线从单一的中微型汽车零部件向大中型汽车成型零部件延长。在新能源汽车能源 总成零部件范畴，公司布局新能源汽车能源系统集成壳体，产物具备精湛的抗震减噪 性能和散热技艺且减重成效彰着。该产物系新能源汽车电驱动系统镁合金壳体的初度 量产应用，荣获海外镁协颁发的2024年度优秀镁合金汽车铸件奖；在汽车夸耀系统零 部件范畴，公司坐褥的镁合金背板具有较好的平整度和刚度，粗略灵验地固定夸耀屏 并翔实其受到外界冲击的毁伤，镁合金精湛的导热性能相同也能起到为夸耀屏散热的 作用；在汽车中控台零部件范畴，公司产物也具备分量轻、减震恶果好等上风。 本名目主要波及上述三类产物的坐褥，上述产物所需成型斥地吨位较大，产物精 密度要求较高，客户对上游零部件供应商的斥地匹配度、坐褥质地均提议了较高的要 求。通过本名宗旨现实，公司将普及大型汽车用高强度大型镁合金精密成型件范畴的 研发与坐褥制造技艺，进一步延长公司产物线，优化产物结构，强化汽车轻量化零部 件供给技艺，得志客户需求。 领有优质踏实的产能是公司连络客户大限度订单的紧要基础，亦然公司不断开发 新市集的紧要保险。具备产能上风的公司粗略不断加深与紧要客户的配合，从而故意 于公司进一步普及市集份额。上市以来，公司新接定点名目数目及限度不断增长，收 入限度相应普及，2023年度公司生意收入同比增长30.16%，其中新能源汽车能源总成 零部件、汽车夸耀系统零部件、汽车中控台零部件等产物生意收入同比增速更高。随 着业务限度的膨大，公司产能利用率将稳步普及，为提高后续订单的连络技艺，访佛 商量名目树立周期以及镁合金产物的研发试制周期，公司需要提前布局产能树立。 本名宗旨现实是基于公司的骨子情况和客户需求所作出的计谋性举措。通过本项 宗旨现实，公司将购置一定数目的产物成型斥地、机加工斥地，为连络后续订单筹商 产能，股票操作普及业务连络技艺，适当公司弥远计谋运筹帷幄标的。 （二）名目现实的可行性 连年来，针对镁合金汽车零部件这类性能优异的轻量化零部件产物偏执主要下流 汽车产业，国度出台了一系列考虑政策，以此促进行业发展。 本）》，在饱读动类汽车类别中，将“高强度铝合金、镁合金”列入轻量化材料应用项 目；2023年4月，工信部、发改委、生态环境部调处髻布《对于推动锻造和锻压行业 高质地发展的教会认识》，提议到2025年，锻造和锻压行业总体水平进一步提高，重 点范畴高端铸件、锻件产物取得冲破，掌抓一批具有自主常识产权的中枢技能一体化 压铸成型、轻质高强合金轻量化等先进工艺技能终了产业化应用。 在汽车行业方面，2023年9月工信部等七部门调处髻布《工业和信息化部等七部 门对于印发汽车行业稳增长责任决议（2023—2024年）的示知》，提议要相沿扩大新 能源汽车滥用，踏实燃油汽车滥用，推动汽车出口提质增效，保险产业链供应链踏实 流通；2023年2月，中共中央、国务院印发《质地强国树立摘录》，指出要提高机械、 电子、汽车等产物偏执基础零部件、元器件可靠性水平，促进品质升级。 考虑政策的出台故意于镁合金汽车零部件行业的不竭轨范发展，为本名宗旨树立 提供了精湛的宏不雅环境。 （1）汽车市集稳步增长，为汽车零部件市集提供增漫空间 左证中汽协数据，2023年我国汽车产销累计完成3，016.1万辆和3，009.4万辆，同比 分别增长11.6%和12%。其中，2023年乘用车国内销量达到2，192.3万辆，同比增长 市集方面，左证中汽协数据，2023年我国新能源汽车产销分别完成958.7万辆和949.5 万辆，同比分别增长35.8%和37.9%，市集占有率达到31.6%。新能源汽车市集限度的 快速增长带动了考虑车用零部件市集限度的增长。 本名目波及新能源汽车能源总成零部件、汽车夸耀系统零部件、汽车中控台零部 件等各种大型镁合金精密成型件的坐褥。其中，汽车夸耀系统零部件、汽车中控台零 部件可应用于传统车型和新能源车型，新能源汽车能源总成零部件应用于新能源车型， 普遍的增漫空间为公司产能消化提供了精湛基础。 （2）原材料供应踏实、镁合金性价比突显，股指期货配资镁合金应用程度加快 据中国有色金属工业协会镁业分会数据，2023年大众原镁产能163万吨，产量100 万吨；我国原镁产能136万吨，产量82.24万吨；我国原镁产能和产量在大众市集会占 比均在80%以上，上游原材料供应踏实。连年来因供需关系影响及坐褥限度普及，镁 价渐渐下探。左证东方财殷商讨表现，上游原镁冶真金不怕火行业头部效应权贵，头部企业掌 抓订价权且在不竭扩产，跟着国内原镁及镁合金产能渐渐开释，中弥远来看，镁价预 计将看护踏实。 此外，左证英大证券《新材料之二——镁合金行业深度表现》、长城证券《镁合 金龙头将注入，轮毂业务不竭向好》等考虑分析，镁铝价比小于1.5时，镁具有性价 比，镁合金产物具备经济性。据长江有色金属网数据，2024年7月，国内镁锭均价为 表现，镁合金应用程度加快。 （3）汽车轻量化、电动化、智能化的趋势下，单车用镁量渐渐普及 汽车轻量化有助于终了节能减排并普及汽车续航里程，成为汽车产业中枢技能发 展标的，推动了车用镁合金的应用；与燃油车比较，新能源汽车的减重需求更为紧要， 通过零部件集成为整车轻量化终了降本增效，赢得更长的续航里程正在成为新能源汽 车的主流趋势，新能源能源总成质地共计占整车质地的30%-40%，三电系统壳体的轻 量化将会成为镁合金的紧要应用场景；智能化趋势下车载屏幕愈来愈多，尺寸越来越 大，夸耀屏模组零部件在使用流程中会遭受较为严重的改变和散热问题，镁合金以其 精湛的防震与散热性能，成为惩处这一问题的理思弃取。据Omdia预测1，2030年大众 至少有20%的汽车将配备三块或以上的屏幕，每年将保持6.5%的增长率，2030年大众 车载夸耀屏出货量将达到2.38亿片，瞻望屏幕背板、支架类产物将受益不竭放量。 《节能与新能源汽车技能途径图2.0》提议2025年、2030年国内单车用镁量具体 计别离别为25kg、45kg。左证东亚前海证券商讨所测算，2024年、2025年瞻望乘用车 单车镁合金用量分别为18.74万吨和24.59万吨，同比增速均卓越30%。在汽车轻量化、 电动化及智能化的大趋势下，镁合金凭借低密度、散热性强、抗震性好等上风，单车 用镁量不断增长，镁合金在汽车零部件中的浸透率渐渐普及。 综上，汽车市集稳步增长和新能源汽车浸透率的快速普及带动镁合金汽车零部件 放量，汽车轻量化、电动化、智能化的发展趋势及镁合金性价比的渐渐突显进一步加 速镁合金应用程度，浸透率渐渐普及，市集出路普遍，为本名宗旨现实提供了精湛的 市集保险。 当作专注于镁合金成型件限度化坐褥的厂家，公司深耕镁合金精密成型件的研发、 坐褥和销售，以助力镁合金在汽车轻量化范畴的限度化应用。刻下，公司已积存一系 列镁合金精密成型产物坐褥流程中所需的中枢技能，包括镁合金压铸安全坐褥技能， 模具、夹具、检具等工装的研发遐想技能，压铸成型工艺技能以及精密加工工艺技能 等，酿成数十项发明专利和实用新式专利。同期，公司积极开拓半固态低温打针成型 技能，现在已获胜开发坐褥出相应工艺下的新能源汽车能源总成零部件、汽车夸耀系 统零部件、汽车中控台零部件等镁合金成型件产物，并已具备量产技艺。 在大型镁合金精密成型件坐褥方面，公司依托考虑技能的积存和对产物结构、尺 寸及功能需求的真切伙同，轮廓考量产物质能、工艺本性、坐褥物控及成本限度，为 客户提供产物遐想、模具制造、压铸及精加工坐褥等一体化工作。公司已积存本名目 波及的工艺训导，具备考虑工艺下产物的坐褥技艺，深厚的技能储备为本名宗旨获胜 现实提供了强有劲的技能保险。 三、本次召募资金投资名目具体情况 （一）名目基本情况 本名目系基于公司的骨子情况和客户骨子需求、顺应汽车行业轻量化发展趋势引进 先进的坐褥斥地，名目建成后，公司将新增年产300万套汽车用高强度大型镁合金精密 成型件产能，提高各种汽车用高强度大型镁合金精密零部件的委用技艺，普及公司核 心竞争力。 （二）名目投资安排 本名目总投资额为70，000.00万元。具体投资安排如下： 单元：万元 序号 名目 投资金额 占比 （三）名目现实主体 本名宗旨现实主体为公司全资子公司星源卓镁（宁波奉化）技能有限公司。 （四）名目选址 本名目位于浙江省宁波市奉化经济开发区尚桥园区，公司已取得树立用地。 （五）名目现实决议 本名目计划于2024年9月启动树立，并于2027年12月树立完成。 （六）名目经济效益分析 经过可行性论证，该名目具有精湛的经济效益。名目建成达产后，粗略为公司带 来不竭的现款流入，有助于普及公司收入限度水平，增强公司市集竞争力。 （七）名目波及的报批事项 本名目已完成发改委备案并取得《浙江省企业投资名目备案（赋码）信息表》，能 源、环境影响评价考虑手续正在办理中。 四、召募资金投向对公司的影响 （一）本次刊行对公司运筹帷幄照看的影响 本次可转债召募资金用于投资公司自建名目，适当国度产业政策和公司发展的需 要。该名目将对公司产能进行推行，通过引进先进的坐褥斥地，丰富公司产物品类， 充分推崇公司镁合金产物竞争上风，更好地得志市集需求，提高各种汽车用高强度大 型镁合金精密成型件的委用技艺，普及公司中枢竞争力及盈利技艺。同期，公司还将 弃取多项自主研发的专利，对工艺遐想、坐褥等设施进行优化升级，夯实坐褥基础和 产物质地，成立精湛的品牌形象。 （二）本次刊行对公司财务景色的影响 可退换公司债券在适当条目时可退换为公司股票，兼具股权融资和债务融资的特 性，时时具有较低的票面利率，粗略裁汰公司融资成本。通过本次刊行，公司适应提 高欠债水平，充分利用债务杠杆，优化公司老本结构，普及公司金钱收益率，相应提 高鼓吹利润酬报，适当公司发展需求。 召募资金到位后，公司总金钱和净金钱限度将相应增多，公司的举座资金实力将 得到进一步增强，为公司业务发展提供有劲保险。由于召募资金投资名目建成投产并 产奏效益需要一定时刻，淌若短期内发生多数债转股，则短期内公司净金钱收益率及 每股收益可能有所下落；异日募投名目渐渐达产后，瞻望公司盈利技艺将会得到普及， 资金实力将进一步增强，净金钱收益率及每股收益将有所提高。 五、论断 轮廓上述，公司觉得：公司本次可退换公司债券召募资金投向适当国度产业政策 及公司的计谋发展运筹帷幄，投资名目具有精湛的效益。通过募投名宗旨现实，将进一步 扩大公司业务限度，增强公司轮廓竞争力，故意于公司可不竭发展，适当全体鼓吹的 利益。本次可退换公司债券的召募资金愚弄是必要的、可行的。 宁波星源卓镁技能股份有限公司董事会